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인덱스란 지수추종이란 뜻을 가지고 있다. '추종'은 따라간다는 뜻이고, 그럼 지수란 무엇일까. 가장 흔히 알고 있는 것이 코스피 지수이다. 코스피 지수는 코스피 시장에 상장 등록된 회사들의 주가등락폭의 평균을 수치로 나타낸 것이다. 이로 인해 몇 조원의 규모 신장을 한 대기업과 부도직전의 회사의 하락폭까지 더해 평균치를 나타낼 수도 있다. 따라서 코스피200이란 지수를 따로 '계산'해 잘 나가는 것끼리 평균치를 다시 낸 뒤 추종하기도 한다. 뿐만 아니라 실물자산 지수, 채권 및 부동산 등의 지수도 추종할 ...
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현종갑(하이투자증권 포항부지점장)
2008-12-10
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최근 조사된 국내 펀드투자자들의 일반적인 투자성향을 살펴보면 흥미롭다. 국내외 펀드 2~8개에 분산투자하고 최소 2~3년간 보유했으며 증권전문가들의 기업분석이나 시황전망도 대체로 신뢰하며 원금손실은 마이너스 10~20%수준은 감내할 수 있고 기대수익률은 20~30%로 높은 것으로 나타났다. 특히 30%넘는 손실을 참을 수 있다는 답변에 남자는 8%, 여자는 4%에 그쳤다. 일반투자자가 아닌 성공한 리더들에 대한 투자설문조사에서는 성공한 리더들은 물질적 기준으로 부자의 보유자산을 40억(주택 포함)수준으로 ...
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현종갑(하이투자증권 포항부지점장)
2008-12-03
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매년 연말이 되면 급여생활자들은 매달 낸 근로소득세를 연간기준으로 따져 더 냈으면 돌려받고 덜 냈으면 추가로 내는 연말정산에 촉각을 세운다. 힘들게 매년 치러지는 연말정산전쟁에서 가볍게 승리할 수 있는 연말정산용 적립식펀드인 장기주택마련펀드와 개인연금펀드를 소개한다. 장기주택마련펀드(장마펀드)는 만18세 이상의 무주택자나 전용면적 85이하 또는 3억원 이하 주택소유자가 가입할 수 있으며 최소가입기간은 7년 이상 저축금액은 분기 300만원 범위 내에서 만원단위로 자유롭게 적립할 수 있다. 연말정산 때 연간저축금액...
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현종갑(하이투자증권 포항부지점장)
2008-11-19
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2009년 자본시장통합법 시행, 금융상품 슈퍼마켓개설, 생보·손보 상품교차판매, 2010년 퇴직연금 전면시행, 국민연금 주식투자비중 상향조정 등 주식시장을 둘러싼 수급과 판매측면에서 급격한 변화가 예견되는 시점이며 국민의 기본적인 삶, 표준적인 삶, 여유로운 삶을 위한 3중 안전장치인 국민연금, 퇴직연금, 개인연금의 중요성이 강조되는 시기이기도 하다. 국민연금제도도 작년 7월 국민연금법 개정을 통해 급여율을 60%에서 50%로 낮추고 매년 0.5%포인트씩 인하해 2028년에는 40%가 되도록 조정했다. 지난 88년...
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현종갑 (하이투자증권 포항부지점장)
2008-11-12
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지금 글로벌증시는 패닉(공황)상태로 아시아 외환위기 때보다 더 심각하다고 볼 수 있다. 모든 금융위기는 형태는 달랐지만 신용의 팽창으로 발생했다고 할 수 있다. 1929년 대공황 때는 개인신용, 1987년 블랙먼데이 때는 지수선물신용, 1998년 LTCM(롱텀 캐피탈 메니지먼트) 파산위기 때는 파생상품 신용, 이번에 벌어진 금융위기는 서브프라임모기지(비우량주택담보대출) 신용이 주범이다. 금융위기 때마다 대부분의 경제학자들은 이번에는 과거의 상황과는 다르다는 의견을 얘기했으며, 언론매체나 펀드매니저, 애널리...
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현종갑(하이투자증권 포항부지점장)
2008-10-29
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펀드투자자들에게 2007년 11월부터 2008년 10월 현재까지 주가하락구간은 그야말로 인고의 시기라고 할 수 있으며 이 시기가 현재의 글로벌시장 동향으로 볼 때 언제 끝날지 가늠할 수 없는 상황이다. 특히 힘든 부분은 현재와 같은 하락장 진입에 대비하지 못하고 올 10월쯤이나 12월쯤 자금사용을 계획하고 있던 투자자의 경우에는 더욱 견디기 어려운 상황일 것이다. 그러나 수익증권 담보대출제도를 활용하면 상기의 어려움을 극복할 수 있을 것 같다. 수익증권이란 간단히 말하면 펀드에 투자된 각종 유가증권을 이르는 ...
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현종갑(하이투자증권 포항부지점장)
2008-10-22
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2007년 주가상승기에 많이 투자 권유됐던 테마펀드와 개별 국가펀드들이 못난이펀드로 투자자들을 괴롭히고 있다. 특히, 미국 서브프라임사태의 직접적인 영향을 받은 해외부동산 펀드는 아직도 연30%이하수준의 마이너스수익률을 나타내고 있다. 소비활황의 수혜를 기대했던 럭셔리펀드, 수자원개발과 활용에 관련된 산업에 투자됐던 물펀드와 일본, 베트남, 중국, 인도 등에 투자됐던 개별 국가펀드들도 연30~40%수준의 마이너스수익률을 나타내 펀드투자자들의 근심을 키우고 있다. 못난이펀드를 예쁜이펀드로 만드는 데 특별한 묘...
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현종갑(하이투자증권 포항부지점장)
2008-10-15
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지난해 통계청에서 발표한 2006년 생명표에 따르면 현재 45세인 남자와 여자의 기대수명은 33년과 39년으로 추계됐다. 직장인을 기준으로 퇴직 시기를 55세로 잡아도 23년 정도 여명기간이 있다는 것이다. 또 앞으로 의학의 발달에 따라 100세 평균수명시대를 이야기하는 전문가가 있으므로 퇴직 후에도 30-40년 정도는 노후생활자금을 필요로 한다. 1인당 월 생활비를 50만원만 잡아도 부부기준으로 20년이면 2.4억, 30년이면 3.6억, 40년이면 4.8억의 노후자금이 요구된다. 의료비, 주택관리비,...
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현종갑(하이투자증권 포항부지점장)
2008-10-08
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금융기관간의 무한경쟁을 의미하는 금융 빅뱅의 시기를 몰고 올 자본시장과 금융투자업에 관한 법률이 제정됨에 따라 기존업체와 신규업체간의 경쟁은 더욱 뜨거워질 전망이다. 자본시장통합법의 주요내용은 다음의 4가지로 요약해 볼 수 있다. 첫째는 일정한 자격을 갖추면 은행업과 보험업을 제외한 모든 금융업무를 취급할 수 있는 겸업허용이다. 이러한 측면에서는 최근에 신설된 증권사의 미래발전방향과 투자은행업무확대, 대형증권사간의 인수합병 등 금융 빅뱅의 시작을 알리는 분위기를 감지할 수 있다. 둘째는 다양한 상품을 취...
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현종갑(하이투자증권 포항부지점장)
2008-10-01
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2007년 3/4분기에 시작된 미국의 서브프라임모기지 사태가 올 9월 현재까지 이어지면서 세계금융시장을 괴롭히다 양대 국책모기지업체인 패니메이와 프레디맥의 부실로 촉발된 2차 신용위기를 가져오게 된다. 곤경에 빠진 미국정부가 공적자금투입이라는 구제금융을 2달 정도 질질 끌다가 결국은 최대 2,000억불의 자금을 수혈하며 국유화하게 됐다. 패니메이와 프레디맥은 원래 주택구입희망자들이 금융기관에서 쉽게 자금을 빌릴 수 있도록 주택대출시장을 활성화하는 역할을 하는 일종의 정부후원기업이었다. 형식상으로는 민영화됐지만 ...
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현종갑(CJ투자증권 포항부지점장)
2008-09-24
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미국과 유럽, 일본 등 선진국경기와 관련성이 적으며 독자적으로 꾸준히 발전할 것으로 기대되는 인도네시아지역이 투자 유망지역으로 각광받고 있다. 현재의 세계경기는 미국경기의 향후 안정성에 너무 크게 무게를 두고 있어 미국 통화당국의 정책추이와 경기회복기간을 감안할 때 상반기는 미국경기와 관련되는 펀드투자로는 초과수익을 기대하기 힘들어 보인다. 선진국의 현재상황과는 다르게 인도네시아증시는 풍부한 원자재와 인구를 바탕으로 한 소비시장 확대 및 사회 간접자원 투자로 장기적인 성장이 예상된다. 오랜 기간 CAAM(...
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현종갑(CJ투자증권 포항부지점장)
2008-09-17
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최근 국제유가 급등으로 주가가 큰 폭으로 하락하자 펀드를 환매해 달라는 고객들이 있다. 주가가 오르면 더 오를 것 같고, 떨어지면 더 떨어질 것 같은 희망과 불안이 수시로 찾아오는 것은 사람의 심리이다. 주가가 큰 폭으로 하락했다고 해서 당장 환매를 통해 수익이나 손실을 확정할 것이 아니라, 장기적인 관점에서 펀드투자를 하는 투자자라면 주가하락을 오히려 추가불입의 기회로 삼아 펀드의 평균단가를 낮추는 것도 현명한 투자법이다. 투자자들이 나쁜 시장 한가운데 있을 때, 그 다음 해도 지난해와 같을 것이라고 가정하...
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현종갑(CJ투자증권 포항부지점장)
2008-09-10
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이번 칼럼에서는 고물가 시대에 내 자산이 그대로 물가에 묻혀 잠자지 않고, 계속 성장할 수 있는 재테크 전략을 제시하고자 한다. 주식투자자는 꾸준한 성장세를 보일 종목군과 고유가, 인플레를 이기기 위해 종목선정을 위해 노력해야 한다. 채권투자자도 보다 적극적으로 상품을 선정해 위기를 넘겨야 할 것이다. 워렌 버핏은 10년을 바라볼 주식이 아니라면 단 10분도 보유하지 말라고 했다. 이 원칙은 인플레이션이건 디플레이션이건 상관없이, 어떤 상황에서건 직접 투자하는 사람들에게 공통적으로 적용되는 원칙일 것...
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2008-09-03
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국제유가의 급등세는 전 세계경제를 꽁꽁 얼려버릴 만큼 위력적이다. 올 2월 배럴당 86.78달러를 기록했던 서부텍사스산 중질유의 뉴욕선물거래소 가격이 6월 6일 현재 장중 139달러를 기록, 불과 4개월만에 60%상승하는 기염을 토했다. 원유 이외에도 곡물 등 다른 원자재가격이 큰 폭으로 오르고 있는데다 달러가치하락에 따른 인플레이션 위험을 헤지(방어)하고자 투기적인 수요가 몰리면서 원자재 상품가격이 급등하고 있다. 원유 및 원자재를 수입해 가공한 후 수출하는 우리나라는 국제원자재 가격상승이 경기 및 서민물가...
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현종갑(CJ투자증권 포항부지점장)
2008-08-20
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지난 10년 동안 세계경제는 골디락스 경제(낮은 물가와 탄탄한 경제성장)를 거치면서 '대 안정의 시기'를 경험했다. 이는 부동산, 실물, 주식, 채권 등의 가격이 꾸준히 상승하면서 시장 참여자 대부분이 먹기에 딱 좋은 수프를 제공 받았던 것이다. 하지만 최근 인플레이션(Inflation)에 경기침체 (Recession)와 스태그플레이션이 시장에 공포를 주고 있다. 인플레이션이란 '바람을 넣다', '부풀게 하다(inflate)'에서 유래된 말로, 옛날 소를 팔러 가는 상인들이 소금으로 절인 마른 풀을 미리 소...
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현종갑(CJ투자증권 포항부지점장)
2008-08-13
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작년 가을 묻지 마 투자광풍으로 중국이나 일부테마펀드에 투자했던 투자자뿐만 아니라 2, 3년 전 적립식투자 돌풍시기에 제대로 투자했던 펀드투자자들의 펀드수익률도 최근의 주가폭락사태의 영향으로 대부분 마이너스 수익률에 머물고 있어 투자자들의 마음을 안타깝게 하고 있다. 효과적인 장기투자기간은 어느 정도일까. 단정적으로 말할 수는 없지만 10년 정도는 잡아야 될 듯 하다. 즉, 적립식펀드로 3-5년 정도 불입하고 5년 이상 기간투자를 하여야 한다는 뜻이다. 최근 펀드평가사인 제로인에서 모건스탠리 국가지수로...
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현종갑(CJ투자증권 포항부지점장)
2008-08-06
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미국과 중국의 경제정책에 따른 펀드수익률, 환율, 유가 및 원자재가격의 급 변동으로 펀드투자에 어려움을 느끼는 투자자가 늘어나고 있다. 여러 가지 거시변수의 변화에 시시각각 영향 받는 경제상황, 주식시장, 외환시장을 예측하기란 인간이 이룰 수 없는 불가능의 영역으로 보여 져 투자할 엄두를 내기 힘들 듯 하다. 그러나 펀드투자기간을 10년 이상으로 설정한 투자자가 있다면 우리의 소중한 자산을 투자할 유망한 펀드에 잘 분산투자 하는 것만 신경 쓰면 될 것이다. 만약 어떤 투자자가 펀드에서 50%정도 손실을 보았다...
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현종갑(CJ투자증권 포항부지점장)
2008-07-30
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경기침체에 따른 주가급락기에는 뱅크 런이나 펀드 런 이란 말이 많이 이야기된다. 현금에 대한 명의를 제대로 밝힐 수 없음에 따라 제정된 1인당 5천만원씩의 권리를 인정해주는 예금자보호제도와 비교해 보면 펀드라고 불리어지는 투자신탁제도는 고객의 자산보호에 더욱 신경을 기울이고 있다. 투자신탁제도에 따르면 고객인 수익자와 펀드판매사인 위탁자 및 자금을 보관하는 은행인 수탁자의 관계가 3자 독립적으로 운영되고 있다. 심지어 펀드판매사가 부도에 처해 지더라도 고객의 자산은 은행에 유가증권으로 고스란히 보관되고 있고 ...
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현종갑(CJ투자증권 포항부지점장)
2008-07-23
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서브프라임 사태로 금융시스템 붕괴가 염려됐던 미국의 금융위기가 JP모건은행이 베어스턴스은행을 인수하는 일종의 공적자금투입과 같은 조치 후 급속한 회복조짐을 보이고 있다. V자, U자, W자 등 회복의 시기는 다르지만 경기회복에 강한 무게를 두는 분위기다. 현재 미국의 경기회복은 주택시장의 회복이 가장 큰 변수가 될 듯하다. 다행히도 지난 2월부터 기존주택판매가 증가하고 있다는 긍정적인 자료가 나오고 있으나 주택가격은 아직도 하락추세에 머물러 있는 실정이다. 경기의 상승과 하락의 변화과정을 경기순환(Busi...
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현종갑(CJ투자증권 포항부지점장)
2008-07-16
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월스트리트에서 투자의 귀재라고 추앙받는 짐 로저스, 조지 소로스, 워렌 버핏 등의 미국경제 잔치는 끝났다는 경고 메시지를 곰곰이 되새기게 해주는 시기인 것 같다. 이런 상황에서 투자 상품 중 위험이 없는 상품을 찾기는 쉽지 않다. 심지어 은행권의 정기예금도 금융기관 부도 시에는 일정금액까지만 보호된다. 국가에서 보증하는 국채도 국가부도 시에는 휴지조각이 될 수 있으며 금리상승 시나 하락 시에는 급격한 채권가격의 변동에 노출될 수 있다. A등급의 회사채투자도 회사의 경영상황상 부도를 맞이하면 아무 쓸모없는 휴지조...
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현종갑(CJ투자증권 포항부지점장)
2008-07-09