서브프라임 폭풍으로 무너져가던 세계증시는 미국 연준의 선제적인 금리인하조치(2007년 9,10월 75bp인하)로 급한 불을 끈 듯 한 모습을 보였다. 만약 추가적으로 부동산시장과 경기관련 악재가 나온다면 2007년 12월보다는 올해 초 큰 폭의 금리인하가 점쳐지는 시점이다. 투자자의 입장에서 보면 시원시원하게 금리인하를 한꺼번에 하는 것이 편할 수도 있겠지만 시장관리자의 입장에서 보면 중용의 원리를 이용하는 것이 효율적인 듯 하다. 어찌됐던 통화정책에 기댈 수 있는 혜택은 단기적으로 다 누린 듯 하므로 현명한 ...
최근 주가가 2000포인트를 돌파 한 후 국내 주식시장의 등락이 심하게 흔들리고 있다. 미국시장도 금융당국의 금리정책과 모기지 부실대출에 따른 손실로 투자은행의 상각실적이 발표될 때마다 더 심하게 요동치고 있고, 중국시장도 여기저기서 전문가들의 과열경고와 정책당국의 금융정책이 발표될 때 마다 크게 소용돌이치고 있는 실정이다. 주식형펀드 투자자는 이런 시기에 펀드환매를 고민하고 단순한 환매가 아닌 펀드환매의 기술도 자연스럽게 생각하게 된다. 펀드의 환매란 펀드가입 후 펀드투자를 그만둘 때 통상적인 거래인 출금과...
펀드투자에 있어서 가장 중요한 원칙은 장기투자와 분산투자개념이라고 요약해서 말할 수 있으며 33의 법칙은 구체적인 펀드투자의 실천원칙이다. 세계 펀드시장의 절반을 차지하는 미국의 경우 주식형펀드 판매 시 5년 미만 투자자는 아예 받으려 하지 않는다고 한다. 철저히 단타투자를 배제하고 있다는 얘기다. 그리고 미국은 펀드판매 시 은행이든, 증권이든, 보험이든 별도의 창구를 마련해서 상담하며 상담과정에서도 투자자가 적어도 5년 이상, 평균적으로 10년 이상 가입할 의사를 가지지 않을 경우 주식형펀드를 아예 권유조...
최근의 펀드투자 열기로 펀드의 순 자산총액이 300조원을 돌파했다고 한다. 3년 전 적립식펀드가 유행되기 시작한 이후부터 2004년 말 191조원, 2005년 말 218조원,2006년 말 243조원으로 급속도로 증가하는 추세에 있다. 2007.9.19현재 우리나라 펀드의 순 자산총액은 세계14위이나 미국펀드규모의 30%,홍콩펀드규모의 50%수준으로 무한한 발전가능성을 가지고 있다. 펀드란 불특정 다수의 투자자금을 모아 투자전문가집단이 우량자산에 투자하고 그 수익을 고르게 돌려주는 인류가 개발한 최고의 금융제도로...
1997년 IMF시대이후로 예금자보호법에 대한 투자자의 관심이 높아졌다. 주요사항으로는 예금보험공사가 원금과 소정의 이자를 합하여 1인당 최고 5000만원까지 보호하고 1인당 보호한도는 각 금융기관별로 적용되며 동일금융기관 본점 및 지점의 예금을 합산하여 적용한다는 것과 은행, 증권회사, 보험회사, 종합금융회사, 상호저축은행에 맡긴 예금 등이 보호되며 신용협동조합과 농.수협 단위조합은 예금자보호기금에 의해 보호된다는 것과 은행상품 중 외화예금, 양도성예금증서(CD), 환매조건부채권(RP),은행발행채권, 특정금전신탁 및 개...
은행권에서 취급하는 요구불예금인 보통예금, 저축예금과 성격이 비슷한 증권사들의 초단기금융상품에 대하여 알아보고자 한다. 먼저 MMF는 Money Market Fund의 약자로 1년 미만의 단기금융펀드라는 뜻이며 자본시장(1년 이상의 장기금융시장)에 대비되어 사용되며 대우채, SK글로벌채권으로 인한 혼동이후 최근에는 국공채(정부나 공공기관 등에서 발행하는 채권으로 나라가 망하지 않으면 손실가능성이 없는 무 위험 자산) MMF가 대부분이다. 최저가입금액 및 한도가 없으며 확정금리는 아니나 콜금리(5%)수준에서 각 증권회...
지난 7월 11일은 '세계인구의 날'로써 세계인구가 50억 명이 넘은 것을 기념하기 위해 1987년 유엔에서 지정했다. 2007년 현재 세계 인구는 대략 67억 명으로 추정되고 있는데 이렇게 볼 때 불과 20년 만에 17억 명이 증가한 것이다. 인구증가 속도는 앞으로 더욱 빨라져 2050년에는 세계인구가 92억 명에 이를 것이라고 한다. 하지만 세계적인 식량 생산량은 인구증가속도를 따라가지 못하고 있으며 이에 따라 세계적으로 식량자원이 부족한 상황이 발생하고 있다. 또한 앞으로 바이오에탄올 및 바이...
얼마 전부터 '천연자원 펀드', '인프라 펀드', '에너지 펀드' 등 섹터별로투자하는 상품들을 신문 및 TV를 통해서 쉽게 접할 수 있게 됐다. 이런 상품을 접할 경우 간접투자에 대해 잘 모르는 사람은 '천연자원에 직접 투자하는 상품인가?'하고 생각하는 경우가 많다. 하지만 간접투자 상품은 천연자원, 인프라, 에너지 등의 섹터에 직접 투자하지 않고 해당 섹터와 관련된 기업에 투자한다. 그렇다면 최근 들어 천연자원, 인프라, 에너지에 투자하는 간접투자 상품이 증가하는 이유는 무엇일까? 한마디로 말하자면...
미국 경기 둔화와 인플레 압력의 증가 가능성을 배제할 수 없다는 버냉키 연준의장의 최근 부정적 코멘트 여파가 세계 주식시장으로 번져가고 있는 모습이다. 올 여름 세계 금융시장을 괴롭혔던 신용리스크와 미국의 경기둔화 우려 확산이라는 악순환의 연결고리를 연상시키고 있는 상황이다. 여기에 달러/엔 환율이 110엔선 밑으로 급락하며 달러화에 대해 엔화 초강세 현상이 관찰되고 있다는 점이 유동성측면에서의 리스크 요인으로 추가되고 있어 당분간은 유동성 문제에 대한 주의가 필요해 보이는 시점이다. 미국이외 지역대비 미...
얼마 전 미국의 경제주간지인 비즈니스위크가 미국인을 대상으로 가장 두려운 것이 무엇인지를 조사했는데 그 결과가 상당히 흥미롭다. 조사결과 미국인 남녀 모두 중국을 두려운 대상 1위로 꼽았다. 냉전시대도 아닌데 중국을 가장 두려운 존재로 뽑았다니 세계 제일의 경제 대국인 미국도 중국의 성장세가 무섭긴 무서운가 보다. 최근 중국은 서브프라임 모기지 부실 우려로 인해 세계 증시가 급락하는 상황에서도 홀로 강세를 보이며 연일 최고가 행진을 이어가는 저력을 보였다. 중국 증시가 활황을 보이는 이유는 무엇보다...
미국 금리인하 약발이 다시 작용하는 것일까? 이번 주 미국의 연방공개시장위원회(FOMC) 회의를 앞두고 미국증시는 안정을 찾고 있고 홍콩 및 인도증시와 함께 국내증시가 다시 사상 최고지수 기록 경신에 도전하고 있다. 지난 9월 시장의 예상치를 넘어서는 공격적인 금리인하를 단행함으로써 신용경색 우려를 완화시켰던 연준이 이번 FOMC 회의를 통해서는 어떤 메시지를 전달할 지가 금주 증시의 주요 관심사다. 물론, 미국 금리인하는 양날의 칼이다. 금리인하로 초래되는 달러화 약세 및 이와 맞물린 유가 상승은 ...
베트남 전쟁과 한류 열풍으로 우리에게도 잘 알려진 베트남이 개방이라는 세계화의 흐름에 맞춰 최근 달라진 모습을 보이고 있다. 그 동안의 폐쇄적인 경제정책에서 벗어나 해외 자본을 유치하고 이를 통해 경제를 발전시키겠다는 적극적인 의지를 보이고 있는 것이다. 적극적인 외국인 투자유치를 위해 WTO에 가입하는 등 투자환경을 개선했으며 사회 부정부패 척결 및 공기업 구조조정을 실시했다. 이런 정책의 결과로 베트남은 최근 경제가 빠른 속도로 성장했으며 외국인 투자규모 역시 꾸준히 증가하고 있다. 베트남의 급속한 성장세는 풍...
미국 발 주식시장하락 도니노 현상이 지속되는 가운데 해외변수의 부침에 영향을 덜 받을 수 있는 펀드에 대한 관심이 커지고 있다. 인도는 지속적으로 높은 경제성장률, 양호한 기업실적, 젊은 인구구성 및 중산층의 부흥으로 중국과 더불어 장기적인 투자유망지역으로 주목받고 있으며 특히, 인도 주식시장은 외국인 투자비중이 크지 않아 최근의 국제금융시장변동의 충격에도 상당히 견조한 장세를 유지하는 모습을 보여 주었다. 도시와 지방의 내수확대, 수출실적개선, 산업생산증가 등 경제발전에 기반을 두고 인도오일, 인포시스, 테크놀리지, 인도...
전 세계적인 주가폭락사태에서도 굳건한 시장분위기를 유지했던 곳은 중국과 인도시장이다. 물론 두 시장은 세계화와는 동 떨어진 시장관리전략 때문에 그러한 현상이 벌어졌다는 비판적 시각도 많다. 그러나 주가하락압력을 견디며 멋지게 되살아나고 있는 두 시장에 대한 재조명은 꼭 필요할 듯하고 세계의 공장인 중국과 IT, 제약, 소프트웨어관련 서비스분야에서의 세계거점인 인도에 적절히 분산투자하는 Chindia(China + India)펀드는 세계 여러 펀드 중 가장 훌륭한 명품펀드임에 틀림이 없을 듯 하다. 세계의...
이 달 중반 갑작스런 환매 중단으로 인해 글로벌 금융시장의 혼란을 가중시켰던 BNP빠리바 자산담보부증권(ABS) 3개 펀드가 이제는 동결상태에서 벗어나고 국내증시의 KOSPI도 미국의 서브프라임 리스크로 인해 깊어졌던 상처를 치유중인 모습이다. 하지만, 이에 앞서 신용경색 문제로 불거졌던 안전자산 선호(flight to quality) 현상의 완화가 최근 세계 자산시장 회복의 주요 배경이 되고 있다는 점에 관심이 필요해 보인다. 최근 주요 자산시장에 대한 기대수익률의 눈높이 유지를 가능하게 하고 있는 안전자산 선호 무드...
최근 들어 주식시장이 그 동안의 급등세를 멈추고 잠시 주춤하는 모습이다. 예전 같으면 펀드를 환매하겠다는 고객들의 문의가 빗발쳤겠지만 지금은 오히려 이런 조정 시기를 매수시점으로 활용하는 투자자들이 늘고 있다. 펀드 수탁고 역시 지속적으로 증가하고 있으며 특히 주식형 펀드의 경우 최근 수탁고가 77조원을 돌파했다고 한다. 하지만 소중한 돈이 걸린 문제인 만큼 투자자는 펀드와 관련된 기본 지식을 습득하고 이를 활용하여 가입하려는 상품에 대해 꼼꼼히 체크해 보는 투자습관을 가져야한다. 국내에 판매 중인 여러 펀드 상품의 종류 중...
최근 들어 주식시장이 그 동안의 급등세를 멈추고 잠시 주춤하는 모습이다. 예전 같으면 펀드를 환매하겠다는 고객들의 문의가 빗발쳤겠지만 지금은 오히려 이런 조정 시기를 매수시점으로 활용하는 투자자들이 늘고 있다. 펀드 수탁고 역시 지속적으로 증가하고 있으며 특히 주식형 펀드의 경우 최근 수탁고가 77조원을 돌파했다고 한다. 전국적인 펀드 열풍으로 인해 가입하는 상품에 대한 기본적인 지식이나 이해 없이 투자하는 사람들도 심심치 않게 보인다. 하지만 투자자는 펀드와 관련된 기본 지식을 습득하고 이를 활용하여 가입하려는 상품에...
최근 국내증시는 2000포인트에 근접하며 사상 최고가 행진을 이어가고 있다. 이런 증시활황으로 최근 펀드에 대한 개인들의 수탁고가 급격하게 증가하고 있다. 특이한 점은 채권형 및 채권혼합형은 그 비중이 줄어드는 반면 주식형 (특히 국내 주식형 상품)은 지속적으로 증가하고 있다는 점이다. 그렇다면 투자자가 주식형 펀드를 선택할 때 고려해야할 사항은 무엇일까? 다양한 고려요소들이 있겠지만 주식형 펀드의 경우 포트폴리오 구성 기준을 특히 주의 깊게 살펴보아야 한다. 주식형 펀드의 경우 포트폴리오를 구성하는 기준은 상품에 따라 다르...
이번에는 이머징 국가의 주식에 투자하는 슈로더 투신운용의 '슈로더 이머징 위너스 펀드'에 대해 알아본다. 우선 슈로더 이머징 위너스 펀드와 전통적 이머징 마켓 주식펀드의 투자방법은 다르다. 우선 슈로더 이머징 위너스 펀드는 이머징 마켓 투자수익률 극대화를 위한 차별화 전략으로 이머징 국가 우량채권에 최대 30%까지 투자가 가능하며 주식시장의 하락국면에는 현금비중을 최대 30%까지 확대할 수 있으며 주식편입비율을 40%대로 유지할 수 있어 주식시장 하락에 따른 리스크를 방지할 수 있는 범위가 넓다. 또한 브라질...
코스피지수가 연일 상승하여 1,700 포인트 시대로 진입했다. 최근 금융자산관리사들은 개인투자자에게 직접투자 대신 간접투자 쪽으로 권하고 있다. 간접투자의 대표적인 것이 펀드인데 펀드종류가 너무 많아서 어떤 펀드에 가입해야할지 판단이 서질 않는다. 최근에 출시된지 얼마 되지 않은 펀드의 수익률이 좋은 출발을 보이고 있는 가운데 물(Water), 럭셔리, 인프라, 원자재, 컨슈머 등 섹터펀드가 꾸준한 인기를 끌고 있다. 우선 인프라펀드에 대해 알아보면 인프라란 사회구조란 뜻의 'infrastructure'의 약자로 국가 및...